|
景順長(zhǎng)城基金：中國(guó)較快增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求和在制造業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)是全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要原因。因此“十一五”期間大規(guī)模的基建投資帶來(lái)的需求將大大緩解行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的壓力，提升行業(yè)整體的盈利水平。基于上述背景因素，我們認(rèn)為，中國(guó)的船舶制造業(yè)、港口機(jī)械業(yè)、工程機(jī)械業(yè)將在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移以及新一輪的基建投資周期中受益，其中的具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭公司是我們的重點(diǎn)投資方向。
湘財(cái)荷銀：工程機(jī)械行業(yè)已經(jīng)從去年中期開(kāi)始進(jìn)入了復(fù)蘇階段，銷量同比有較大的增加，其中挖掘機(jī)的銷量增長(zhǎng)約一倍。另外，出口將是機(jī)械行業(yè)一個(gè)長(zhǎng)期的驅(qū)動(dòng)力量。從全球估值的水平來(lái)看，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的股票被低估。全球工程機(jī)械公司的2006年市盈率的中值為14倍，而中國(guó)公司的估值約為10倍左右。中國(guó)工程機(jī)械處于周期的恢復(fù)性上升期，長(zhǎng)期看中國(guó)公司的成長(zhǎng)性好于國(guó)際公司，應(yīng)當(dāng)享有較高的估值。
融通基金：隨著“有保有壓”的產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策以及國(guó)家對(duì)固定資產(chǎn)投資的結(jié)構(gòu)性加強(qiáng)，相關(guān)子行業(yè)面臨非常好的發(fā)展機(jī)遇。看好瓶頸行業(yè)、長(zhǎng)周期的裝備子行業(yè)，具體為船用柴油機(jī)、港口起重機(jī)械、采礦裝備、鐵路設(shè)備、電氣裝備、數(shù)控機(jī)床。
國(guó)海富蘭克林基金：影響中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的負(fù)面因素已較少，存在一定的投資機(jī)會(huì)。應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注工程機(jī)械行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先企業(yè)、具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)及質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)的企業(yè)、具有一定國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品和企業(yè)。同時(shí)，關(guān)注行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)與外資的合作及行業(yè)中第二梯隊(duì)企業(yè)被外資購(gòu)并的可能。
|
